全球股市暴跌,关于投资的所思所想

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本文全是自己的一些小感想,不含投资建议,仅供参考。
一、还是巴菲特
2020年的《巴菲特2020致股东的信》一出来,我就一口气从上到下通读了一遍,然后将下述语句分享到了朋友圈,不曾想,股神一语成谶。
未来股价可能会发生任何变化。有时,股市会暴跌,幅度可能是50%,也可能会更大。但是,对于那些不用借钱来炒股、且能够控制自己情绪的人来说,去年我曾在文章中写过的“美国经济顺风车”,再加上史密斯所谓的“复合奇迹”,会助推股票成为更好的长期选择。其他人呢?当心!
——《巴菲特2020致股东的信》

截至2020年3月18日,美股三大股指纷纷在过去一个月内跌去约1/3。而且,10天内出现了多达4次熔断,让巴菲特都直呼“活久见”,当然,依照目前的情形,今年熔断数字大概率不会停留在数字4,而是会继续创新高。

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虽然现在又有人唱衰巴菲特,说什么已经亏了几百亿了,跌落神坛了,是大危机时刻,比的不是亏多少,而是亏的少,少即是赢。目前伯克希尔哈撒韦跌幅还是小于三大股指的。
而且,股神之所以为股神,并不是看其一年的收益有多高,而且看其持久性以及经历危机的抵御能力有多强。大危机才是检验股神含金量的唯一标准。
虽然巴菲特抄底被埋了,但是2019年第四季度,巴菲特的伯克希尔哈撒韦现金储备达1300亿美元,目前股神还是有巨额资金等待买入便宜的优质资产
本月初,“股神”巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司公布了第三季财报,其中最引人注目的就是公司的巨额现金储备仍在不断扩大,目前其现金储备为1280亿美元,高于第二季度的1220亿美元。
伯克希尔-哈撒韦的现金储备一般与对未来的经济前景的判断有着很强的关系,高现金储备预示着该公司认为未来一段时间内经济可能比较艰难,因此提前储备一些现金及等价物,到时候搜刮市面上便宜的优质资产,所以伯克希尔-哈撒韦的现金储备也牵动着全球投资者的神经。
比如,2000年前后的互联网泡沫破裂以及2008年次贷危机的上演之前,伯克希尔-哈撒韦公司的现金储备同样有一段快速攀升的历史经验,因此伯克希尔哈撒韦的现金储备不断创新高,往往预示着股票市场的投资风险正在快速积累,或许市场产生价格拐点的时间已经不远了。
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巴菲特曾表示,他希望用公司堆积如山的现金进行一次“大象”规模的收购。问题是,市场反弹使任何可能的收购目标都变得非常昂贵,而巴菲特曾说过,他不想在交易上超支。
鉴于巴菲特的保守,导致近年来伯克希尔-哈撒韦公司的投资复合年增长率显著低于同期标普500指数的表现,以至于出现了一些投资人批评巴菲特太保守、错过了这轮牛市。
但是股神之所以为股神,并不是看其一年的收益有多高,而且看其持久性以及经历危机的抵御能力有多强。
比如你有100元,今年赚了100%第二年亏了50%,最终的结果还是原地踏步的100元,但是你损失了人最珍贵的东西:时间。
如果每年保持正收益,在复利的魔法下,将会给你带去不可估量的财富。
举个例子,这是一碗隔三岔五就会被拧出来的热血鸡汤,但是其深刻揭示了复利的魔力:一个人,只要今天比昨天多努力0.01,如此持续一年——365天,你将浩瀚如江河;一个人,要是今天比昨天少努力0.01,如此持续一年——365天,你将卑微如尘土。
1.01 ^ 365 = 37.78
0.99 ^ 365 = 0.0255
复利,就是这么神奇。巴菲特一生中经历过4次股市暴跌,但仍能保持长达50多年年化20%的收益,我想这样的人是更值得我们学习的。
其实巴菲特的公司并不是现金储备最高的,现金储备最高的是微软公司,其次才是伯克希尔-哈撒韦,再其次还有谷歌、苹果和亚马逊等公司。
这些公司之所以没有花更多钱,可能有很多原因,其中之一就是他们可能只是在等待正确的时机,到时候抄底买便宜的优质资产。
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综上所述,巴菲特谈不上失败,这次的危机实际上再一次为巴菲特正名。
而且,即便巴菲特此次做的不够完美,难道就能仅凭一次的不完美,否认其半个多世纪的成就?
我们的世界观不应该非黑即白,这个世界不是只有白天和黑夜的,也有黄昏。评价一个人,一定要多维度的评价,而不是以偏概全、一叶障目。

 

2、普通人如何做?
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个人面对历史大势,并没有什么选择的权力,毕竟一艘小船无论如何都不可能改变河水往低处流的属性。我们能够做的事儿虽然不多,但我们可以小心谨慎地驾驶我们自家这艘小船避免触及那些显而易见的礁石和漩涡。那么我们可以做哪些事情呢?
首先是好好工作、避免失业。对于大部分家庭来说,其收入来源主要还是依靠的上班族的薪水。因此经济不好的时候,保证自己不失业尤其重要。这个时候也请务必不要任性裸辞,因为经济不好,市面上就业机会就比较少,人们是不容易找到好工作的,因此在没有找到下家的情况下,请不要随意辞去工作。
其次尽量开源节流。比如,如果有赚“外快”的机会,只要不违反法律和基本道德,能够接单就尽量接单吧。经济低迷情况下社会上赚钱机会本来就很少,所以不要错过这些赚钱机会。而且,这样的赚钱可以在资产打折的时候以低价购入资产,那个时候市面上到处都是优质便宜货,就怕你储备不足买不了。然后就是尽量缩减开支,避免不必要的消费。
经济低迷情况下,很多公司会因为现金流断裂而破产,尤其是金融类公司,比如08年美国的雷曼兄弟、房利美和房地美等。因此,请远离一些高风险的理财项目,我们可以选择低风险的银行理财,限于银行保本理财,国家规定存款50万以内包赔的理财。目前支付宝、百度度小满理财以及京东金融等APP都有相应的理财产品,一般年化4%左右。再次强调,请一定要选标有“国家规定,50万以内100%兑付”的产品。
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虽然本人去年11月份写的的文章并没有预见到本次的全球疫情,但是,就在全球疫情爆发之前,我们国家就已经走到十字路口了,诸多问题已经汇聚到了一起,当时我的判断是,未来两年内,国内的经济将会鲜有惊喜,不要出现惊吓就谢天谢地了。
于是才会有如上判断,普通人的应对办法总结起来就16个字:缩减负债、克制消费、保住工作、握紧本金
目前这样恶劣的大环境下,我的建议还是概括为上述16字方针。
3、躲过灾难
我曾在不同场合多次表达了对特斯拉的青睐,比如2020年1月4日,我曾说:
错过了苹果,可别再错过特斯拉了啊!
而且在朋友圈也多次提到特斯拉,正因为我如此推崇特斯拉,受我影响,以至于有朋友咨询我“要不要买特斯拉股票”,当时,特斯拉股价高达每股700多刀。
我的建议是别买,因为当时的特斯拉股价在短时间内急速涨了2-3倍,太疯了,已经积蓄了很大风险。
即便公司再好,也得价格公道才值得购买。
这不,目前特斯拉股票又跌回到了300多刀了。感慨到:“幸好(当初)没有推荐朋友购买,目前特斯拉跌到360刀了,快到买点了,不过还不用慌,局势还不稳。”

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4、小言话投资
投资最好要顺势而为,因此必须了解我国、甚至世界未来一段时间内的发展大势。
查理·芒格曾说过:“宏观是我们必须要接受的,而微观才是我们能有所作为的。”因此,需要从宏观层面入手,微观层面落地。了解宏观,才能顺势而为,才能提高在微观操作上的成功率。
当前我国最大的大势是人口老龄化以及产业消费升级。
老龄化方面,最具潜力的方向就是医药医疗大健康行业,人到了一定年纪都会有一种怕死心理,对健康的追求会非常执念。
消费产业升级也是一大趋势,过去两年中国汽车产销双双下跌,但是中外合资的中高端汽车销量并没有下跌而是上涨,下跌的主要是国产低端汽车。
这一方面说明贫富差距越来越大,另一方面也说明了人们对高品质消费从不吝啬。
根据这两个大趋势,购买医药医疗大健康、中高端消费基金,持有10年,收益会非常可观。
同时,也可以观察一些另类投机现象,比如炒币、炒鞋、炒盲盒等,未来类似的五花八门的投机活动会越来越多。
但我不推荐投机,投机容易上瘾,拉长时间线,必败无疑。除非你能够克服人性弱点,打一炮就走,还不回头。
投资房子?省省吧。投资一线城市核心地段的房子还不如买茅台股票,虽然我认为现在茅台股票不便宜,但也比混凝土盒子有潜力。
5、可以抄底了吗?
现在,我还是不建议大家抄底,保持住定力、稳一稳。
目前形势非常糟糕,我国的各种问题汇聚在一起和国际问题出现了共振,形势会向何种方向发展还不能判断。
我国的几大问题是:人口老龄化(基本盘)、产业亟待转型升级、房地产泡沫、中美冲突、世界工厂危机、企业和政府债务问题。
国际的主要问题是:原油冲突、美股泡沫、债务危机等。
目前来看,各种问题由本次疫情一起给触发了,叠加起来的风险能量极其巨大且没人可以估量。
虽然目前我们的大A似乎跌幅很小,但是要不是三桶油、几大行支撑着,我们的A股早就花了(注:大白马已经跌幅不小了)。当前莫急着抄底,短期要看欧美疫情拐点、中期看第一阶段协议进展(这个悬了)、中长期看产业链移动迹象(世界工厂)。

经济向下垮,任何政策都是蚍蜉撼树或者火上浇油。

当下,宁可错过,绝不能做错!做错毁一生!